军工板块值得投资吗 持续看好军工的原因是什么

来源:未知 作者:股神 加入收藏 106

  从去年12月开始军工股就表现突出,一路上涨,那么军工板块值得投资吗?持续看好军工的原因是什么?下面就跟着小编一起来了解下,看看军工股相关问题,一起来分析下,其实军工股洗盘结束了,建议等调整中低吸军工股。想要了解军工概念股的朋友就不要错过咯,赶紧来吧。

  军工短期调整不改中长期高景气度

  当前,军队实战化训练加强了对军工消耗品的需求,备战带来武器装备的提质补量,军工行业投资热情进一步提振。

  从历史看,短期热点催化军工板块的行情比较多,可能很难具备延续性:一方面,军工行业的特殊性质,决定其缺少财报以外的高频数据来衡量基本面变化;另一方面,军工行业相对更容易受到情绪面刺激,短期波动也会比较剧烈。

  “十四五”期间,在武器装备列装之下,军工行业所面临的是中长期基本面表现上升所带来的行情。从国防预算的角度,2020年增速是6.6%,对标我国GDP的增速相当可观,并且结构上过去十年装备费占比不断提升。未来几年,军工行业将进入装备升级期,从而在2027年实现建军百年目标,因此资金层面会比较充裕。

  “十四五”期间,如歼-20、直-20、运-20等一系列重点型号武器装备,将进行大批量的装备列装,这是产业发展的趋势。军工行业将处在产能爆发式爬升阶段,目前部分上市公司已经公告“十四五”订单情况,表明军工上游企业已经提前对“十四五”订单进行备产。另一方面,军工企业由过去大量应收账款转变为大量预付款模式,现金流将得到显著改善,这也是刺激产业链企业扩大产能的重要方式。

  由于军改影响减弱,以及“十三五”末期、“十四五”初期订单的集中释放,中证军工指数归母净利润同比,已由2019年的29.79%增长到了2020年三季度的81.81%,超出市场预期。并且从已发布2020年业绩预告的军工股来看,不少公司净利润有望实现2020年40%的增长,甚至2020年四季度有望出现上市公司净利润翻倍增长的情况。后续随着年报一季报及其预告的陆续披露,市场对于军工行业的关注度或许会进一步提高。

  一旦市场进一步认可军工行业的逻辑,未来加仓的空间也是比较大的。截至2020年三季度末,主动基金持仓市值中军工持仓占比为1.61%,较二季度提升0.72个百分点。并且由于2020年二季度持仓占比处在近五年低点,军工行业持仓比例仍然有比较大的上升空间。从估值角度看,目前中证军工指数PE仅位于历史52.76%分位,和白酒、新能源等热门板块相比,远未到泡沫化的程度,因此仍然具备比较高的投资价值。

  持续看好军工的原因是什么

  今天的主角是军工股,未来几年军工武器装备的更新换代肯定是高确定性的。因为大的国际形势已经让我们无法回避和退让。大家不要看周边短期形势来做,军工背后的逻辑肯定是业绩。业绩来自于未来几年的更新换代和未来中国在国防方面的大规模建设,加大力度搞装备建设应对未来周边形势的恶化。最大的问题是台湾问题,可以预期到未来五年到十年我们乐见台湾回归。这些都离不开国防建设,需要加大装备的力度,需要大量的数倍于过去几年的武器装备。这些是未来军工核心龙头业绩释放的背景。过去十年中国在武器研发上的投入迎来了大的收获。大家可以看到歼20等一系列最先进的武器逐步列装军队,而且不会是小规模,肯定是大规模。说了这么多,就是告诉大家业绩没问题,估值不是问题。军工股目前的估值对于明年来说并不是历史高位,这些相比消费和医药等未来几年业绩稳健增长的方向来说并不高。也就是说军工股在未来几年的业绩增长是类似消费医药的。可以给到更高的估值这是军工暴涨的核心逻辑。

  军工股的逻辑我们已经说的很清楚了,具体选股的逻辑肯定是选核心龙头,调整了五年的军工股可以说洗盘洗了五年。这次在十四五规划阶段迎来业绩释放后自然应该有机会。谁在未来装备受益最大?自然是核心军工战斗机,发动机,无人机,军工电子,武器装备材料。这些应该是未来业绩释放的主要方向。其实选股很容易选,继续推荐大家关注军工股,大家自己去关注吧。言尽于此。

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